Dow Inc. (NYSE:DOW) ikinci çeyrek kazançlarını açıkladı ve karmaşık bir makroekonomik ortamda büyüme ve zorlukların bir karışımına işaret etti. Şirketin toplam 10,9 milyar dolar olan net satışlarında yıldan yıla %4’lük bir düşüş yaşanırken, hem satışlarda hem de hacimde %1’lik bir artış görüldü. Faaliyet FVÖK’ü bir önceki çeyreğe göre 145 milyon dolar artışla 819 milyon dolara yükseldi. Dow’un nakit akışı yaratmaya yönelik stratejik odağı, operasyonlardan 832 milyon dolar elde edilmesini ve hissedarlara 691 milyon dolar gibi önemli bir getiri sağlanmasını mümkün kıldı. Şirketin 2023 Kavşakları İlerleme Raporu, çevresel ve toplumsal etkilere olan bağlılığının altını çiziyor. Dow’un görünümü, üçüncü çeyrek kazançlarında hafif bir artış ve orta döngü kazanç seviyelerine yaklaşırken önemli FAVÖK büyümesi beklentileriyle ihtiyatlı iyimserliğini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- Dow’un net satışları, satışlarda ve hacimde %1’lik bir artışla 10,9 milyar dolara ulaştı.
- Faaliyet FVÖK’ü 145 milyon dolar artarak 819 milyon dolara ulaştı.
- Şirket faaliyetlerinden 832 milyon dolar nakit akışı sağladı ve hissedarlarına 691 milyon dolar iade etti.
- Dow üçüncü çeyrek kazançlarının ikinci çeyreğin biraz üzerinde olmasını bekliyor.
- Dow, 3 milyar doların üzerinde FAVÖK artışı elde etmeye hazırlanıyor ve stratejik yatırımlar yoluyla 2030 yılına kadar yıllık 3 milyar dolardan fazla kazanç artışı bekliyor.
Şirket Görünümü
- Dow, makroekonomik ortamın büyük ölçüde değişmeyeceğini, ambalaj talebinde büyüme, konut inşaatı ve tüketici harcamalarında ise yumuşama olacağını öngörüyor.
- Şirket, küresel varlık ayak izinden yararlanıyor, mali disiplini sürdürüyor ve emeklilik yükümlülüklerini riskten arındırıyor.
- Konjonktür karşıtı büyüme projelerine yapılan yatırımların 2030 yılına kadar önemli bir kazanç artışı sağlayacağı öngörülüyor.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Net satışlarda geçen yılın aynı dönemine göre %4’lük bir düşüş görüldü.
- Şirket, konut inşaatı ve tüketici harcamalarındaki yumuşaklığın devam edeceğini öngörüyor.
Yükselen Önemli Noktalar
- Dow, Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada’da hacim artışı bildirdi.
- Ambalaj sektöründe iyileşen arz-talep temelleri ile olumlu sinyaller.
- “Sıfıra giden yol” projesi ve geri dönüşüm girişimlerinden beklenen FAVÖK büyümesi.
- Dow, poliüretan işine yönelik talebi artıran faiz oranı indirim döngüsünden faydalanmayı bekliyor.
Eksiler
- Şirketin net satışlarında yıldan yıla %4’lük bir düşüş yaşandı.
- Konut inşaatı ve tüketici harcamalarındaki zayıflık gelecekteki performansı etkileyebilir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Jim Fitterling, fiyat artışları ve marj iyileştirmeleri bekleyen son kasırgaların etkisini tartıştı.
- Şirket, plastikte sağlam hacimler ve silikonlar ile endüstriyel çözümlerde olumlu performans konusunda iyimser.
- Dow orta vadeli büyüme yatırımlarına değinerek, mevcut ekonomik zayıflığa rağmen 2025 ve 2030 için genişleme hedeflerini yeniden teyit etti.
Kazanç çağrısında Dow, mevcut ekonomik ortamın getirdiği zorlukları kabul etti ancak büyüme fırsatlarını yakalamaya odaklanmaya devam etti. Şirket altyapı projelerinde ve inovasyonda ilerleme kaydederek pazar payı kazanımı ve maliyet avantajı sağlamayı hedefliyor. Vergi denetiminin yeniden değerlendirilmesi ve Asya’daki siloksan fiyatlandırmasındaki zayıflık nedeniyle uzun vadeli vergi borçlarındaki azalmaya rağmen, Dow gelecekteki fiyat iyileştirmeleri konusunda iyimser ve kilit pazarlarının uzun vadeli eğilimlerine inanıyor. Şirketin stratejik yatırımları, Kuzey Amerika polietilen talebindeki istikrarlı artış ve Meksika’daki büyüme potansiyeli ile gelecekteki döngülerden yararlanacak şekilde ayarlanmıştır. Dow’un kasırgalar öncesinde aldığı proaktif önlemler ve envanter yönetimine yönelik disiplinli yaklaşımı, şirketin pazar aksaklıkları karşısındaki dayanıklılığının ve uyum yeteneğinin altını çiziyor. Büyüme ve hissedar getirileri için net bir yol çizen Dow, uzun vadeli hedeflerine bağlı kalarak küresel pazarın karmaşıklıklarını yönetiyor.
InvestingPro İçgörüleri
Dow Inc. (DOW), son kazanç raporunun da gösterdiği gibi, mevcut ekonomik iklimde yol almak için stratejik bir yaklaşım sergilemiştir. Dow’un finansal sağlığı ve görünümü hakkında daha fazla bilgi edinmek için InvestingPro’dan bazı temel ölçütleri ve bilgileri aşağıda bulabilirsiniz:
- Şirketin Piyasa Değeri, piyasadaki önemli varlığını yansıtan 37,21 milyar dolarlık güçlü bir değere sahiptir.
- Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı 31,54 olan şirket, yatırımcıların gelecekteki kazanç artışı beklentilerinin yüksek olduğunu gösteren yüksek bir kazanç katsayısı ile işlem görmektedir. Bu durum, 2024 yılının 1. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranının 24,38 ile biraz daha düşük olmasıyla pekişmekte ve değerlemede bir ayarlama yapıldığını göstermektedir.
- Dow’un temettü verimi %5,3 ile oldukça yüksektir ve hissedarlara değer döndürme konusundaki kararlılığını göstermektedir. Bu, gelir odaklı yatırımcılar için özellikle caziptir ve şirketin kazanç raporunda belirtilen hissedarlara önemli getiri ile uyumludur.
InvestingPro İpucu’na göre, yönetimin agresif hisse geri alım stratejisi, şirketin değerlemesine ve gelecek beklentilerine duyulan güvenin bir göstergesidir. Ayrıca, analistler zorluklara rağmen Dow’un bu yıl kârlı kalacağını tahmin ediyor ve bu da şirketin ihtiyatlı iyimser görünümüyle uyumlu.
Şirketin beklenen net gelir artışı ve zayıf brüt kar marjlarının etkileri hakkında daha ayrıntılı analizler ve ek InvestingPro İpuçları için InvestingPro’yu şu adreste ziyaret edebilirsiniz: https://www.investing.com/pro/DOW. Burada, daha bilinçli yatırım kararları vermenize yardımcı olacak toplam 10 InvestingPro İpucu bulacaksınız. Yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirim için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
